MUSPIN กองทุนรวมที่สร้างกระแสเงินสดได้ทุกเดือนผ่านกลยุทธ์ขาย Call Option

📜 Beyond Wealth Fund Focus | 9 กุมภาพันธ์ 2569

กองทุนรวมที่มี “กระแสเงินสด” จ่ายให้ทุกเดือน

จะดีแค่ไหน? ถ้าระหว่างที่ลงทุนอยู่ มีกระแสเงินสดเหมือนเงินปันผลเข้ามาในพอร์ตเราทุกเดือน? 

หุ้นแบบนี้อาจหาได้ยาก แต่ง่ายเลยกับกองทุนรวม โดยเฉพาะกับกองทุนรวมที่มีกลยุทธ์ “ขาย Call Option” เป็นส่วนประกอบ

ตัวอย่างของกองทุนกลุ่มนี้ ได้แก่ ES-NDQPIN, K-GPIN และตัวที่เราชอบที่สุดตอนนี้ MUSPIN (US Equity Premium income)

กองทุนหลัก MUSPIN ลงทุนอย่างไร

กลยุทธ์ของกองทุนรวม MUSPIN คือ การกระจายเงินลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ (Large Cap) ให้มีความเสี่ยงของพอร์ตต่ำกว่าดัชนี S&P500 ซึ่งมีจำนวนหุ้นในดัชนีกระจายตัวไปหลายอุตสาหกรรม

ผู้จัดการกองทุนจะมีความยืดหยุ่นปรับเปลี่ยนน้ำหนักการลงทุนได้ตามสถานการณ์ ที่สำคัญคือกองทุนนี้มีไม้ตายพิเศษเป็นกลยุทธ์ “ขาย Call Option”

Call Option คือ สัญญา “จะซื้อ” หุ้นอ้างอิงตามราคาที่กำหนด

ลองนึกถึงใบจองคอนโด คนซื้อจะซื้อหรือไม่ซื้อก็ได้ ปกติแล้วคนซื้อใบจองจะซื้อเมื่อราคาจริงขึ้นไปมากกว่าราคาที่จองไว้ 

เช่น จองซื้อที่ราคา 1 ล้านบาท 3 เดือนผ่านไป ราคาจริงขึ้นเป็น 1.2 ล้านบาท คนที่ซื้อใบจองไว้จะมาใข้สิทธิ์ซื้อที่ 1 ล้านบาท เหมือนได้กำไรแล้ว 200,000 บาท

การขาย Call Option คือ การ “รับค่าเบี้ยประกัน” มาก่อนว่า “หุ้นจะไม่ขึ้นเกินกว่าราคา ___ จุด”

ตัวอย่าง ถ้าเราขาย Call Option ว่าดัชนี S&P500 จะขึ้นไม่เกิน 7000 จุด

ถ้า S&P500 น้อยกว่า 7,000 จุด คนซื้อ Option จะไม่ใช้สิทธิ์ คนขาย (เรา) ได้เบี้ยประกันไปเต็มๆ

ถ้า S&P500 ขึ้นไปมากกว่า 7,000 จุด คนซื้อ Option จะมาใช้สิทธิ์ คนขาย (เรา) จะต้อง “ยอมขาย” ในราคา 7,000 จุดตามที่สัญญาไว้ แม้ว่าดัชนีจะขึ้นไปมากกว่า 7,000 จุดก็ตาม ทำให้คนขายขาดทุนได้

อย่างไรก็ตาม เพราะกองทุนหลัก MUSPIN มีหุ้นสหรัฐฯ ในมืออยู่แล้วและมีการบริหารสถานะการขาย Call Option ให้เหมาะสม ส่งผลให้เวลาที่หุ้นขึ้นจริงจะได้ประโยชน์จากหุ้นในมือที่ปรับตัวขึ้นด้วย ในขณะที่ถ้าหุ้นปรับตัวลงก็มีการขาย Call Option สร้างกระแสเงินสด ช่วยให้เราขาดทุนน้อยลงได้

ปลายทางของกลยุทธ์หุ้นนี้คือ “เราคาดว่าหุ้นสหรัฐฯ จะขึ้นไม่แรงมาก” ถ้าดัชนีปรับตัวลง กองทุนก็คุมความเสี่ยง ลงได้ไม่มากเท่าดัชนี 

ถ้าดัชนีปรับตัวขึ้น กองทุนนี้อาจให้ผลตอบแทนน้อยกว่าดัชนี แลกมาด้วยได้กระแสเงินสดรายเดือนแทน

 

กองทุนรวมที่เราแนะนำ

ในช่วงเวลาที่ตลาดหุ้นกำลังทำ Sector Rotation ย้ายจากหุ้นเทคโนโลยีที่เสี่ยงสูงสู่หุ้นกลุ่ม Value และ Defensive

MUSPIN จึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เพราะกระจายความเสี่ยงได้กว้างกว่า 

ถ้าอยาก Reinvest กระแสเงินสดที่ได้รับให้พอร์ตเติบโตขึ้นต่อเนื่องแนะนำ 
✅️ MUSPIN-H-AC
✅️ MUSPIN-UH-AC (ไม่ป้องกันค่าเงิน) 

ในทางกลับกัน หากต้องการรับกระแสเงินสดทุกเดือน แนะนำ 
✅️ MUSPIN-H-AR
✅️ MUSPIN-UH-AR (ไม่ป้องกันค่าเงิน)

มองหาผู้เชี่ยวชาญ ช่วยวางแผนการเงินด้วยกองทุนรวมได้ แนะนำติดต่อทีมผู้แนะนำการลงทุน บล. บียอนด์

#BeyondWealth #JEPI #MUSPIN #USStocks #CallOption