Beyond Insight | Vera CPU ของ NVIDIA อาจทำให้ตลาด DRAM ตึงขึ้นไปอี๊กกก

Beyond Wealth | 21 พฤษภาคม 2569

NVIDIA รายงานงบแข็งแกร่งอีกครั้ง ตอกย้ำว่า "AI Infrastructure" ยังเป็นหนึ่งในธีมใหญ่ของตลาดทุนโลก โดยเฉพาะธุรกิจ Data Center ที่ยังโตต่อจากการลงทุนของ Hyperscalers, Cloud Providers และองค์กรขนาดใหญ่

แต่งบรอบนี้มีประเด็นที่น่าสนใจกว่าแค่รายได้หรือกำไร เพราะ NVIDIA กำลังบอกตลาดว่า AI รอบถัดไปไม่ได้ต้องการแค่ GPU ที่แรงขึ้น แต่ต้องการทั้ง CPU รุ่นใหม่ ระบบ Server ที่ใหญ่ขึ้น และ Memory จำนวนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

หนึ่งในตัวแปรที่เริ่มถูกพูดถึงมากขึ้นคือ Vera CPU ซึ่งเป็น CPU รุ่นใหม่ของ NVIDIA ที่ต่อยอดจาก Grace และออกแบบมาเพื่อรองรับ AI Workloads รุ่นถัดไป โดยเฉพาะงานแบบ Agentic AI ที่ระบบ AI เริ่มคิด วางแผน ประมวลผลหลายขั้นตอน และเชื่อมต่อกับระบบงานจริงในองค์กรมากขึ้น

NVIDIA ระบุว่า ตลาด Vera CPU แบบ Standalone อาจมีมูลค่าสูงถึง 20,000 ล้านดอลลาร์ใน FY2027 หากประเมินราคาขายเฉลี่ยที่ประมาณ 8,000 ดอลลาร์ต่อหน่วย จะเท่ากับยอดขายราว 2.5 ล้านหน่วย

จุดสำคัญคือ Vera CPU ต้องใช้ Memory จำนวนมาก โดยเฉพาะ SoCAMM ซึ่งเป็น Memory Module รูปแบบใหม่สำหรับ AI Server ที่นำ LPDDR5 / LPDDR5X มาใช้ในรูปแบบที่ถอดเปลี่ยนได้ จุดเด่นคือ Bandwidth สูง ใช้พลังงานต่ำ และรองรับ Memory ขนาดใหญ่ พูดง่าย ๆ คือ SoCAMM เป็นเหมือน “แรมสำหรับ AI Server ยุคใหม่”

หากสมมติว่า Vera CPU หนึ่งตัวใช้ SoCAMM 8 ช่อง และแต่ละ Module มีความจุ 192GB จะเท่ากับว่า CPU หนึ่งตัวต้องใช้ Memory รวม 1,536GB เมื่อนำไปคูณกับยอดขาย 2.5 ล้านหน่วย จะได้ความต้องการ SoCAMM ราว 30.72 พันล้าน Gb

ตัวเลขนี้ถือว่าสูงมากกก เพราะอุปทาน SoCAMM จากผู้ผลิต DRAM รายใหญ่ 3 รายในปี 2026 ถูกประเมินไว้อยู่ที่ประมาณ 30 พันล้าน Gb เท่านั้น แปลว่าแค่ Vera CPU แบบ Standalone เพียงอย่างเดียว ก็อาจกินกำลังผลิต SoCAMM ทั้งปีไปเกือบหมดแล้ว ยังไม่นับความต้องการจาก AI Server อย่าง NVL72

ฝั่งข้อมูลอุตสาหกรรมก็ช่วยยืนยันภาพนี้ ตัวเลขส่งออก Memory ของเกาหลีใต้ช่วง 20 วันแรกของเดือนพฤษภาคมออกมาแรงทั้งมูลค่าและราคาต่อหน่วย โดย DRAM รวม Module มีมูลค่าส่งออก 11,527 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 498% YoY และ 27% MoM ขณะที่ DRAM ไม่รวม Module เพิ่มขึ้น 431% YoY และ 26% MoM

ด้านของ NAND และ SSD ก็ปรับตัวแรงเช่นกัน NAND เพิ่มขึ้น 178% YoY และ 7% MoM ส่วน SSD เพิ่มขึ้น 452% YoY และ 14% MoM ที่สำคัญคือราคาส่งออกต่อหน่วยของ Memory หลายกลุ่มขยับขึ้นพร้อมกัน ซึ่งมักเกิดในช่วงที่ Demand แข็งแรง แต่ Supply ยังตามไม่ทัน

ตลาดหุ้นเกาหลีใต้เองก็เริ่มดูดีขึ้น หลัง Samsung บรรลุข้อตกลงแรงงาน ช่วยลดความกังวลด้านการผลิตในอุตสาหกรรม Memory ขณะที่มุมมองจาก Micron ในงาน JPM Global Technology ก็ย้ำภาพเดียวกัน โดยบริษัทมองว่า Demand ของ DRAM และ NAND ยังถูกจำกัดด้วย Supply และกำลังผลิตในช่วงที่บริษัทมองเห็นตอนนี้แทบไม่มีทางตามความต้องการได้ทันทั้งหมด
 

📌 มุมมอง Beyond Wealth

ภาพจาก Vera CPU, ตัวเลขส่งออก Memory ของเกาหลีใต้, หุ้นกลุ่ม Memory ที่ฟื้นแรง และมุมมองจาก Micron กำลังชี้ไปทางเดียวกันว่า Memory อาจเป็นหนึ่งในคอขวดสำคัญของ AI Cycle รอบนี้ และภาวะตึงตัวของ DRAM อาจอยู่กับตลาดนานกว่าที่หลายคนคิด

นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในธีม Semiconductor และ Memory , กองทุน SCBKEQTG เป็นหนึ่งในกองทุนที่น่าสนใจ เพราะมีโอกาสได้ประโยชน์จากห่วงโซ่ Semiconductor ใน เกาหลีใต้ ซึ่งเป็นฐานการผลิตสำคัญของโลก AI Memory อย่างไรก็ตาม ธีมนี้ยังมีความผันผวนสูง จึงเหมาะกับการลงทุนในสัดส่วน Satellite Portfolio มากกว่า Core Portfolio และอาจใช้จังหวะตลาดย่อตัวทยอยสะสม สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเพิ่มน้ำหนักในธีม AI Semiconductor ระยะยาว

#BeyondWealth #BeyondInsight #AI #Semiconductor #DRAM #Memory #NVIDIA #Micron #SKHynix #SCBKEQTG