Beyond Fund Insight | SCBRARE(A) เมื่อ "แร่หายาก" คือเดิมพันบนคอขวดของโลกเทคโนโลยี

Beyond Wealth | 27 พฤษภาคม 2569
 

Rare Earth สำคัญอย่างไร?

เทคโนโลยีโลกยุคใหม่ ไม่ว่าจะเป็น EV กังหันลม หุ่นยนต์ ไปจนถึงระบบอาวุธและ AI ต่างต้องใช้ชิ้นส่วนสำคัญที่เรียกว่า "แม่เหล็กถาวรประสิทธิภาพสูง" ซึ่งกว่าจะได้มันมาต้องใช้แร่หายาก (Rare Earth)

ถึงจะชื่อว่าแร่หายากแต่มูลค่าไม่ได้อยู่ที่ความหายากของแร่ มันมีในเปลือกโลกมากกว่าทองด้วยซ้ำ แต่อยู่ที่ การถลุงและแปรรูปที่จีนคุมเกือบ 90% ของโลก

ดังนั้น ปัจจัยที่ทำให้ราคา Rare Earth สูงขึ้นได้ ส่วนหนึ่งมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับ จีน

อีกปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ราคา Rare Earth สูงขึ้นมาจาก Demand สูงขึ้นและ Supply ขาดแคลนสำหรับทั้ง NdPr (Rare Earth) และลิเทียมสำหรับผลิตแบตเตอรี่และระบบกักเก็บพลังงาน

โอกาสและความเสี่ยง

แล้วเกิดอะไรขึ้นกับราคา Rare Earth ทำไมราคาถึงปรับตัวลง? 

เหตุผลมาจากข่าวที่สหรัฐฯ-จีนอาจใกล้ตกลงเรื่องการส่งออก ทำให้ "ราคาจากความกลัวขาดแคลน" (Scarcity premium) เริ่มคลายลง โดยที่ดีลล่าสุดเป็นเพียงการบรรเทาชั่วคราวผ่านระบบใบอนุญาตเท่านั้น ไม่ใช่การยกเลิกการคุมส่งออก

นั่นทำให้จีนยังกุมไพ่และเปิด-ปิดก๊อกได้ตลอดเวลา

ในระยะยาว Bloomberg Intelligence ประเมินดีมานด์แร่หายากโตเฉลี่ย 7% ต่อปี นำโดย EV หุ่นยนต์ และ Defense ขณะที่กำลังการผลิตของจีนโตเพียง 1.3% ต่อปีเท่านั้น ทำให้ Demand และ Supply ต่อจากนี้ไม่สมดุลกัน

เสริมด้วยนโยบายหนุนซัพพลายนอกจีนทั่วโลก ทั้ง Pentagon การันตีราคาขั้นต่ำ $110/กก. ให้ MP Materials, Project Vault คลังสำรองแร่สหรัฐ และกฎหมาย CRMA ของยุโรป ทำให้กลุ่มเหมืองผู้ผลิตมีโอกาสได้รายได้แน่นอนมากขึ้น

สำหรับ SCBRARE(A) ลงทุนผ่านกองทุนหลัก VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF ที่กระจายในผู้ผลิต-ถลุง-รีไซเคิลแร่หายากและโลหะยุทธศาสตร์ทั่วโลก จุดเด่นคือ ค่าธรรมเนียมรวมต่ำสุดในกลุ่มกองแร่หายากของไทยที่ 1.16% ต่อปี ขณะที่ให้ exposure ธีมเดียวกับกองอื่น

ความเสี่ยงหลักของกองทุนนี้คือ ความผันผวนของราคาแร่และกลุ่มเหมืองแร่ โดยทางกองทุนได้กระจายความเสี่ยงให้ครอบคลุมแร่ Strategic Metals อื่นๆ อยู่ด้วย
 

📌 มุมมอง Beyond Wealth

การปรับฐานรอบนี้มาจาก sentiment ระยะสั้นเรื่องดีลการค้า ไม่ใช่พื้นฐานที่เปลี่ยน จึงเป็นจังหวะที่น่าสนใจสำหรับการสะสมธีมระยะยาว

กลยุทธ์ที่เหมาะคือ ทยอยสะสมในจังหวะตลาดย่อตัว มากกว่าไล่ซื้อหลังราคาขึ้นแรง สำหรับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้ และควรวางเป็น Satellite Portfolio
 

#BeyondWealth #BeyondFundInsight #SCBRARE #RareEarth #แร่หายาก #Lithium #EV #Defense #SatellitePortfolio