Beyond Insight | สรุปงาน Dell Technologies World 2026 : AI Capex รอบใหม่ กระจายกว้างกว่าเดิม

Beyond Wealth | 19 พฤษภาคม 2569

ถ้าระลอกแรกของ AI คือการทำให้คนทั้งโลกเห็นว่า Generative AI ทำอะไรได้บ้าง ! รอบต่อไปอาจเป็นการพิสูจน์ว่า AI จะเข้าไปอยู่ในงานจริงขององค์กรได้จริงแท้แค่ไหน

ประเด็นที่น่าสนใจจากงาน Dell Technologies World 2026 คือทั้ง Jensen Huang และ Michael Dell กำลังเล่าภาพเดียวกันว่า AI เริ่มขยับออกจากช่วงทดลองแล้ว หลายองค์กรไม่ได้แค่ทำเดโมให้ดูสวย ๆ แต่เริ่มนำ AI เข้าไปใช้ในระบบงานจริงมากขึ้นแล้ว

ตรงนี้ทำให้ภาพ AI Boom รอบใหม่ดูต่างจากรอบแรกพอสมควร เพราะที่ผ่านมา ตลาดมักมอง AI ผ่าน Cloud, GPU และ Hyperscaler เป็นหลัก แต่สิ่งที่เวทีนี้กำลังบอกคือ AI Capex อาจไม่ได้กระจุกอยู่แค่ Data Center ของ Big Tech อีกต่อไป แต่กำลังไหลเข้าสู่ Enterprise Data Center โรงงาน โรงพยาบาล ธนาคาร และระบบงานภายในองค์กรจริง ๆ

เหตุผลสำคัญคือ AI ต้องอยู่ใกล้ข้อมูล เพราะข้อมูลสำคัญของหลายองค์กรไม่ได้อยู่บน Cloud ทั้งหมด แต่ยังอยู่ในระบบภายใน ทั้งเรื่องความปลอดภัย ความเร็ว การควบคุม และความเฉพาะทางของแต่ละธุรกิจ ทำให้ AI หลายรูปแบบต้องรันแบบ On-prem หรือ Local เพื่อให้เข้าใจ Context ของงานและใช้งานได้จริง

อีกประเด็นที่ Jensen พูดชัดคือโลกกำลังเดินเข้าสู่ยุค Agentic AI โดย AI รอบนี้ไม่ใช่แค่แชตบอตที่ตอบคำถามเก่งขึ้น แต่กำลังพัฒนาไปสู่ระบบที่วางแผน ใช้เครื่องมือ จำบริบท และทำงานต่อเนื่องได้เอง

หาก AI Agent กลายเป็นเหมือน Digital Worker จำนวนมหาศาลที่ทำงานตลอด 24 ชั่วโมง ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานจะไม่จบแค่ GPU หรือ HBM อีกแล้ว GPU ยังสำคัญมาก เพราะเป็นหัวใจของการประมวลผลหนัก แต่ CPU, Memory, Storage, Networking และระบบ Server ขององค์กรจะมีบทบาทมากขึ้นตามไปด้วย เพราะ Agentic AI ต้องเชื่อมหลายระบบ ใช้ข้อมูลหลายชุด และทำงานอยู่ใน Workflow จริง ไม่ใช่แค่รันโมเดลอยู่ใน Data Center อย่างเดียว

นี่คือเหตุผลที่ AI Capex รอบใหม่จะ “กระจายกว้างกว่าเดิม” ไม่ใช่แค่ Nvidia ที่ได้ประโยชน์ แต่รวมถึง Dell, กลุ่ม Memory, Storage, Networking, Server Platform และบริษัทที่อยู่ในโครงสร้างพื้นฐานของ AI ทั้งระบบ โดยเฉพาะ Memory ที่เริ่มกลายเป็นคอขวดสำคัญของรอบนี้

เมื่อโลกต้องรองรับ AI Agents จำนวนมากขึ้น ความต้องการ Compute, Memory, Storage และการรับส่งข้อมูลจะโตไปพร้อมกัน Jensen ยังพูดถึง Micron และ SK Hynix ในฐานะผู้เล่นสำคัญที่ต้องเตรียมกำลังการผลิตไว้รองรับดีมานด์ AI ระยะยาว ภาพนี้ทำให้ตลาดอาจต้องมอง Memory ใหม่ จากเดิมที่ถูกมองเป็นสินค้า Commodity Cycle ไปสู่ชิ้นส่วนหลักของโครงสร้างพื้นฐาน AI ยุคใหม่

ทั้งหมดนี้ทำให้ AI ไม่ได้เป็นแค่ธีมหุ้นชิปอีกต่อไป แต่กำลังกลายเป็นโครงสร้างคอมพิวเตอร์ชุดใหม่ที่กระจายไปแทบทุกที่ทั่วทุกมุมโลก
 

📌 มุมมอง Beyond Wealth
 
เรามองประเด็นจาก Dell Technologies World 2026 เป็นบวกต่อกลุ่ม AI Infrastructure ในระยะกลางถึงยาว โดยเฉพาะ Nvidia ในฐานะแพลตฟอร์มหลักของ AI Factory, Dell ในฐานะผู้พา AI เข้า Enterprise และกลุ่ม Memory, Storage, Networking รวมถึง Server Infrastructure ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของ Agentic AI

จุดที่น่าสนใจคือ AI Capex เริ่มไม่ได้กระจุกแค่ Hyperscaler หรือ GPU/HBM แล้ว แต่กำลังขยายไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่องค์กรต้องใช้ เพื่อให้ AI ทำงานจริงใน Workflow ของตัวเองได้

สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่มีสถานะ อาจรอจังหวะตลาดย่อตัวแล้วค่อยทยอยสะสม เพราะธีมนี้ยังน่าสนใจ แต่ความผันผวนก็ยังสูงตามจังหวะของหุ้นเทคโนโลยี

#BeyondWealth #BeyondInsight #DellTechnologiesWorld2026 #DellTechnologies