อะไร คือ คอขวดต่อไปสำหรับยุค AI? คำตอบ คือ “ทองแดง”

Beyond Wealth Insight | 25 มกราคม 2569

เมื่อ “ทองแดง” กำลังถูกโลกเปลี่ยนบทบาท จากโลหะพื้นฐานสำหรับอุตสาหกรรม รถยนต์ ไฟฟ้า กลายมาเป็นทรัพยากรเชิงยุทธศาสตร์ของเศรษฐกิจยุคใหม่ ไม่ว่าจะรถยนต์ไฟฟ้า, AI, หรือแม้กระทั่งโครงสร้างพื้นฐานอย่างไฟฟ้าในสหรัฐฯ ต้องการการยกระดับ ทองแดง คือ หัวใจสำคัญที่จะทำให้

Demand ของทองแดงเพิ่มจากอะไร?

อุตสาหกรรมเทคโนโลยีรุ่นใหม่ของโลกต้องการทองแดงมากขึ้นจาก 3 กลุ่มหลัก ได้แก่

1. รถยนต์ไฟฟ้า: การผลิต EV 1 คันต้องใช้ทองแดงเดินระบบไฟฟ้ามากกว่ารถยนต์น้ำมัน 3-4 เท่า

2. การก่อสร้าง AI Data Center ที่ต้องใช้ระบบไฟฟ้าและระบบระบายความร้อน (Liquid Cooling)

3. โครงสร้างพลังงานไฟฟ้าในสหรัฐฯ (Grid Networks) ที่ต้องเร่งลงทุนตามนโยบาย Reshoring ดึงโรงงานชั้นนำทั่วโลกเข้าไปตั้งโรงงานในสหรัฐฯ กลายเป็นแนวโน้มความต้องการเพิ่มขึ้นในะระยะยาว

Supply ทองแดงเป็นอะไร ทำไมไม่ผลิตเพิ่ม?

ปัญหาคือฝั่งอุปทานไม่สามารถเร่งตามได้ทัน การพัฒนาเหมืองทองแดงใหม่ใช้เวลาเฉลี่ย 10 ถึง 15 ปี ตั้งแต่การสำรวจ การขออนุญาต ไปจนถึงการผลิตเชิงพาณิชย์ และโครงการที่ค้นพบในรอบหลังมีขนาดเล็กลงและต้นทุนสูงขึ้นแบบมีนัยสำคัญ

 

สัญญาณเตือนใหญ่ที่กำลังเกิดขึ้นอยู่ที่ ชิลี (Chile)

ข้อมูลการผลิตล่าสุดสะท้อนว่ากำลังการผลิตเฉลี่ยรายเดือนของชิลีได้ชะลอตัวจากที่เคยผลิตทองแดงได้ 490,000 ตันในช่วงปี 2019-2020 เหลือ 450,000 ในปี 2024-202

เหตุผลหลักที่ทำให้ชิลีพบปัญหามาจาก เหมืองเก่า ขุดและถลุงแร่ได้ลดลง ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น และการขาดแคลนน้ำ โดยต้องต่อท่อจากทะเลไปถึงเหมืองเป็นระยะทางหลักพันกิโลเมตร

ปัญหาที่ใหญ่กว่าการผลิต: Geopolitics จีน-สหรัฐฯ

สหรัฐฯ เองรับรู้ปัญหานี้อย่างดี ทำให้โครงการเหมืองใหม่ในเขตอำนาจที่เสถียร เช่น รัฐเนวาดา ถูกจับตามองมากขึ้น เพราะทองแดงขาดแคลนไม่ได้มีผลแค่ต้นทุนแต่มีผลต่อความมั่นคงของสหรัฐฯ ด้วย

ตัดภาพมาที่จีนซึ่งมีอาวุธต่อรองสำคัญอย่างสำหรับสหรัฐฯ เพราะกำลังการถลุงและสกัดแร่ (Refining) กว่า 30% ทำได้ในจีน หากสหรัฐฯ จะไม่ซื้อจากจีนผู้ที่สกัดได้ต่อมาคือ อินโดนีเซีย, ยุโรป และอินเดีย

สรุป

ทองแดงได้เปลี่ยนผ่านจากสินค้าโภคภัณฑ์ตามวัฏจักร สู่สินทรัพย์แห่งอนาคต เมื่อผู้ผลิตรายใหญ่เข้าใกล้จุดพีค ในขณะที่ดีมานด์จาก AI กำลังเข้าสู่ช่วง S-Curve รายงาน IEA ระบุว่า Demand และ Supply ของทองแดงมีแนวโน้มจะ “ขาดแคลน” ในอีก 5-15 ปีข้างหน้า

ปี 2030: ต้องการใช้ 31.3 ล้านตัน ผลิตได้ 25.9 ล้านตัน

ปี 2040: ต้องการใช้ 34.1 ล้านตัน ผลิตได้ 25.4 ล้านตัน

คำถามต่อไม่ใช่ “ราคาทองแดง” ขึ้นไปถึงเท่าไหร่

แต่เป็น "ใครจะครอบครองอุปทานเพียงพอ"

เพราะผู้ชนะในสมรภูมิ AI อาจไม่ใช่แค่บริษัทเทคฯ แต่รวมถึงผู้กุมทรัพยากรพื้นฐานอย่างทองแดงด้วยเช่นกัน

ไม่อยากพลาดโอกาสลงทุนเมื่อมีกองทุน “ทองแดง” เปิดบัญชีและติดตาม บล. บียอนด์ไว้เลย

#BeyondWealth #Copper #AI #EV #ทองแดง